新華日報財經(jīng)
3月1日，新修訂的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新《證券法》）正式生效。這是證券法制定以來的第二次大修，前后歷時6年，是我國《證券法》實施20多年來最重要的一次修訂。其中，新增投資者保護制度專章、強化信息披露要求、全面推行注冊制、強化中介機構(gòu)責任等，為此次證券法修改的核心所在，對于完善我國證券市場基礎(chǔ)制度、推動中國資本市場市場化及法治化改革邁上新臺階，有著關(guān)鍵意義。這次新法修訂實施，對投資者來說究竟意味著什么，未來投資中又有哪些值得關(guān)注的要點？
正值“3.15投資者保護宣傳月”，新華日報財經(jīng)客戶端獨家連線江蘇證監(jiān)局，對新《證券法》中投資者最關(guān)心的焦點問題第一時間做出了權(quán)威解答。
——編者
《證券法》制定和實施以來，對于規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護投資者合法權(quán)益，維護市場經(jīng)濟秩序，促進經(jīng)濟社會發(fā)展，發(fā)揮了重要作用。不過，隨著我國證券市場的快速發(fā)展，改革創(chuàng)新的不斷深入，原證券法的許多內(nèi)容難以完全適應證券市場發(fā)展的新形勢，例如證券發(fā)行管制過多過嚴，發(fā)行方式單一，導致直接融資比重過低；證券范圍過窄、市場層次單一；市場約束機制不健全，對投資者保護不力，信息披露質(zhì)量不高，監(jiān)管執(zhí)法手段不足等等。在這一背景下，本次證券法修訂應運而生、水到渠成。
此次修訂，有哪些重大改變？新華日報財經(jīng)客戶端專訪江蘇證監(jiān)局著重解讀新《證券法》的亮點。
“新《證券法》不僅新增了投資者保護專章，此外，信息披露規(guī)則完善、注冊制以及加大違法成本等各項具體規(guī)定，都直接或間接涉及投資者保護。”江蘇證監(jiān)局相關(guān)負責人告訴新華日報財經(jīng)客戶端，新《證券法》關(guān)于投資者保護方面主要有8個要點。
其一，建立了投資者適當性管理制度，這就要求證券公司向投資者銷售證券、提供服務時，應當充分了解投資者情況，充分揭示風險，同時，投資者也應當依法提供真實信息，一旦證券公司違反這一義務導致投資者損失，則應當承擔相應的賠償責任。
其二，區(qū)分了普通投資者和專業(yè)投資者，證券公司應當銷售、提供與投資者狀況匹配的證券、服務，如果普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛，證券公司則負有相關(guān)舉證義務，不得拒絕普通投資者提出的調(diào)解請求。
其三，建立了上市公司股東權(quán)利代為行使征集制度，明確了上市公司董事會、獨立董事、持有百分之一以上表決權(quán)股份的股東或者投資者保護機構(gòu)，可以作為征集人代為出席股東大會，并代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利。
其四，完善了上市公司現(xiàn)金分紅制度，明確上市公司應當在章程中明確分配現(xiàn)金股利的具體安排和決策程序，依法保障股東的資產(chǎn)收益權(quán)。
其五，建立了債券持有人會議和債券受托管理人制度，要求公開發(fā)行公司債券的設(shè)立債券持有人會議，債券受托管理人可以接受全部或者部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起、參加民事訴訟或者清算程序。
其六，先行賠付制度入法，發(fā)行人如果因欺詐發(fā)行、虛假陳述或其他重大違法行為給投資者造成損失，發(fā)行人的控股股東、實際控制人、相關(guān)證券公司可以委托投資者保護機構(gòu)，予以先行賠付。
其七，完善了派生訴訟制度，規(guī)定持有發(fā)行人股份的投資者保護機構(gòu)，提起派生訴訟的，不受《公司法》有關(guān)連續(xù)180日以上持股1%以上的限制。
其八，探索了適應我國國情的證券民事訴訟制度，規(guī)定投資者保護機構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“明示退出”“默示參加”的原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。
